Розширена анотація українською мовою

Дана стаття присвячена дослідженню проблем фінансового стану страхових компаній України. Актуальність дослідження обумовлена необхідністю визначення та прогнозування фінансового стану страхових компаній України, що останнім часом стало важливою проблемою в сфері фінансового нагляду з огляду на необхідність забезпечення стабільності фінансового сектора та зменшення негативного впливу неефективної діяльності страхових компаній. Автором встановлено, що на фінансовий розвиток страхових компаній впливає банкрутство банків (кошти, необхідні для забезпечення платоспроможності ринку, розміщуються, зокрема, на депозитах у банках і не підпадають під гарантії) та збільшення тарифів на перестрахування ризиків для України як для території з підвищеною ймовірністю страхових подій. В роботі зазначається, що іншою проблемою для страхових компаній є заборона переказу за кордон платежів у валюті, яка була введена в дію Національним банком України, що унеможливило перестрахування ризиків на зовнішніх ринках і спричинило потенційну підвищену збитковість (чи відмову у виплатах за цілим ланцюгом страхових подій). Методичним інструментарієм проведеного дослідження став дискримінантний метод моделювання, в рамках використання якого на основі існуючої статистичної звітності було обрано 31 показник діяльності 12 страхових компаній за 2015 рік. Обґрунтовано здійснення вибору статистичних показників для побудови дискримінантної моделі на основі двох варіантів F-тесту, алгоритму Фаррара-Глобарда, матриці парних коефіцієнтів кореляції. Факт значної кількості банкрутств страхових компаній в Україні за останні роки дозволив провести емпіричний аналіз, що засвідчив неплатоспроможність страхових компаній. В статті представлено алгоритм побудови моделі аналізу неплатоспроможності страхових компаній, що є власною розробкою автора. За результатами емпіричних оцінок отримано значення дискримінантних функції для страхових компаній України, проаналізовано переваги та недоліки дискримінантних моделей. Обґрунтовано, що для покращення якості оцінки та прогнозування фінансового стану страхових компаній в Україні дискримінантна модель має враховувати внутрішню специфіку страхового бізнесу. Проведення емпіричного аналізу на основі використання дискримінантного моделювання дозволило визначити рівень фінансового стану компаній, обчислити інтегральний індикатор для кожної окремої компанії, що дає можливість у перспективі визначити фінансовий стан страхових компаній та спрогнозувати ймовірність банкрутства компанії.

Ключові слова: страхова компанія, фінансовий стан, дискримінантний аналіз, дискримінантна функція.

Класифікація JEL: C15, C35, G22, G33, M21.

Цитувати як: Kremen V., Riashchenko V., Bochkarova T. (2017). A Discriminant Analysis of Insurance Companies in Ukraine. Financial Markets, Institutions and Risks, 1(4), 65-73. DOI: 10.21272/fmir.1(4).65-73.2017

Список використаних джерел

1. Anghelache, С., Armeanu, D. (2008). Application of Discriminant Analysis on Romanian Insurance Market. Theoretical and Applied Economics, 11 (528), 51-62.
2. Barr Richard, S., Thomas, S. (1996). Bank Failure Prediction Using DEA to Measure Management Quality, Southern Methodist University.
3. Beaver, W. H. (1966). Financial Rations and Predictions of Failure. Empirical Research in Accounting Selected Studies. Supplement to Journal of Accounting Research, 45-49.
4. Cherep, A. V., Komisarenko, О. А. (2013). Rozrobka modeli prohnozuvannia bankrutstva komertsiinykh bankiv Ukrainy na osnovi zarubizhnoho dosvidu [Development of a model for forecasting bankruptcy of commercial banks of Ukraine on the basis of foreign experience]. Financial and credit activity: problems of theory and practice, 1, 18-23.
5. Chesser, D. L. (1974). Predicting Loan Noncompliance. The Journal of Commercial Bank Lending, 56 (12), 28-38.
6. Conan, J., Holder, M. (1979). Variables explicatives de performance et controle de gestion dans les P.M.I., These d’Etat, CERG, Universite Paris Dauphine.
7. Erdogan, B. E. (2008). Bankruptcy of Turkish Commercial Banks Using Financial Ratios. Applied Mathematical Sciences, 60, 2973-2982.
8. Financial statements of insurance companies. Retrieved from: http://www.smida.gov.ua. Accessed 1 June 2017.
9. Fulmer, J. G. (1984). A Bankruptcy Classification Model For Small Firms. Journal of Commercial Bank Lending, 25-37.
10. Gilbert, L. R., Krishnagopal, M., Schwartz, К. B. (1990). Predicting Bankruptcy for Firms in Financial Distress. Journal of Business Finance & Accounting, 161-171.
11. Halling, M., Hayden, Е. (2008). Bank Failure Prediction: A Two-Step Survival Time Approach. IFC Bulletin, 28, 48-73.
12. Hanweck, G. A. (1977). Predicting Bank Failure. Research Papers in Banking and Financial Economics. Financial Studies Section, Division of Research and Statistics, Board of Governors of the Federal Reserve System.
13. Iankovets, T. M., Cherniuk, Yu. V. (2016). Porivniannia suchasnykh modelei diahnostyky ymovirnosti bankrutstva pidpryiemstva: zakordonnyi ta vitchyznianyi dosvid. Comparison of modern models for diagnosing the probability of bankruptcy of an enterprise: foreign and domestic experience. Economics. Investments: practice and experience, 20, 58-62.
14. Kaciak, E. (2000). Predicting bank failures in a newly emerging free-market economy. Perspectives-Electronic Journal of the American Association of Behavioral and Social Sciences, 105-117.
15. Martin, D. (1977). Early-warning of Bank Failure: A Logit Regression Approach. Journal of Banking and Finance, 1, 249-276.
16. Martіnez, Z. D., Menеndez, J. F., Vargas, J. S. (2004) See5 Algorithm versus Discriminant Analysis. An Application to the Prediction of Insolvency in Spanish Non-life Insurance Companies. Documentos de trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Retrieved from: http://eprints.ucm.es/ 6836/1/0412.pdf.
17. Report of the National Commission that performs state regulation in the field of financial services markets. Retrieved from: https://nfp.gov.ua. Accessed 1 June 2017.
18. Springate, L.V. Gordon (1978). Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm. Unpublished M.B.A. Research Project, Simon Fraser University.
19. Taffler, R. J., Tisshaw, H. (1977). Going, going, gone – four factors which predict. Accountancy, 50-54.
20. Tereshchenko, O. O. (2003). Dyskryminantna model intehralnoi otsinky finansovoho stanu pidpryiemstva Discriminant model of the integrated assessment of the financial condition of the enterprise. Ukraine economy, 8, 38-44.