Розширена анотація українською мовою

Стаття присвячена дослідженню взаємозв’язку макропрофілю комерційних банків з їх показниками прибутковості та надійності. Основною метою теоретичного дослідження є оцінка впливу макропрофілю комерційних банків на показники їх надійності. В даній роботі автором ретельно досліджено макроекономічні детермінанти, що використовуються для прогнозування банківських криз. У статті зосереджено увагу на аналізі історії та поведінки європейських банків під час фінансових криз. В дослідженні визначені коригувальні заходи, які були впроваджені органами влади, урядом та наглядовими інститутами з метою уникнення або мінімізації проблемних аспектів комерційних банків, що дозволить стабілізувати банківську систему країни в цілому. Проведене дослідження підтверджує та теоретично доводить, що під час фінансово-економічних криз заборгованість в іноземній валюті, фіскальна дисципліна, ВВП, інфляція, високі процентні ставки за депозитами в іноземній валюті та позиками, в значній мірі загострюють наявні фінансові проблеми. Автор зауважує, що будь-яка нова концепція з ризик-менеджменту має враховувати зовнішні, галузеві та внутрішні детермінанти прибутковості у факторному рівнянні надійності банку при встановленні мінімальних вимог до капіталу, ліквідності та зобов’язань під заставу. В роботі констатовано, що макропрофіль, регуляторний та наглядовий рівень, прибутковість та система рейтингу є ключовими змінними в оцінці надійності банку. Проведене дослідження дало можливість автору підсумувати, що макроекономічні корективи доцільно використовувати під час криз через зниження достатності капіталу, погіршення якості активів, а також втрат як в іноземній валюті, так і в ліквідній валюті. Основний результат проведеного прикладного дослідження полягає в наступному: об’єктивна оцінка фінансової стійкості комерційного банку лежить в площині вирішення трьох основних питань: аналіз ризиків та вразливості окремого банку та в порівнянні з іншими на міжнародному рівні; визначення типів та характеру ризиків, що погіршують фінансові проблеми; виявлення механізмів поширення наслідків, які посилюють негативну дію кризи.

Ключові слова: прибутковість банку; надійність банків, інфляція, ВВП, процентні ставки, макроекономічні детермінанти, рейтинг Муді, валютні курси.

Класифікація JEL: G21; G24; G01; E40.

Цитувати як: Naser, N. (2019). The Interaction between Profitability and Macroeconomic Factors for Future Examinations of European Banks Soundness – Theoretical Study. Financial Markets, Institutions and Risks, 3(3), 63-97. http://doi.org/10.21272/fmir.3(3).63-97.2019.

Список використаних джерел

1. Abreu, M., & Mendes, V. (2001, May). Commercial bank interest margins and profitability: evidence for some EU countries. In Pan-European Conference Jointly Organised by the IEFS-UK & University of Macedonia Economic & Social Sciences, Thessaloniki, Greece, May, 17-20.
2. Albert Amponsah Addae, Michael Nyarko-Baasi, Michael Lawer Tetteh (2014). Effect of Exchange Rate Movements on Ghanaian Banks, Journal of Finance and Accounting. (2)3, 62-71. doi: 10.11648/j.jfa.20140203.15
3. Adler, M., & Dumas, B. (1980). The Exposure of Long-Term Foreign Currency Bonds. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 15(4), 973-994. DOI: 10.2307/2330573.
4. Ally, Z. (2014). Determinants of Banks’ Profitability in a Developing Economy: Empirical Evidence from Tanzania.
5. Agoraki, M.-E. K., Delis, M. D., & Pasiouras, F. (2011). Regulations, competition and bank risk-taking in transition countries. Journal of Financial Stability, 7(1), 38–48. doi: 10.1016/j.jfs.2009.08.002
6. Albertazzi, U., & Gambacorta, L. (2009). Bank Profitability and the Business Cycle. Journal of Financial Stability, 5(4), 393–409. doi: 10.1016/j.jfs.2008.10.002.
7. Alexiou, C., & Sofoklis, V. (2009). Determinants of Bank Profitability: Evidence from the Greek Banking Sector. Ekonomski Anali/Economic Annals, 54(182), 93–118. doi:10.2298/eka0982093a
8. Anbar, A., & Alper, D. (2011). Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey. Business and Economics Research Journal, 2(2), 139-152.
9. Athanasoglou, P. P., Brissimis, S. N., & Delis, M. D. (2008). Bank-Specific, Industry-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability. Journal of international financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121–136. doi: 10.1016/j.intfin.2006.07.001.
10. Athanasoglou, P., Delis, M., & Staikouras, C. (2006). Determinants of Bank Profitability in the South Eastern European Region. Retrieved from: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/id/eprint/10274.
11. Barth, J. R., Dopico, L. G., Nolle, D. E., & Wilcox, J. A. (2002). Bank Safety and Soundness and the Structure of Bank Supervision: A Cross-Country Analysis. International Review of Finance, 3(3-4), 163–188. doi:10.1111/j.1369-412x.2002. 00037.x
12. Berger, A. N., & Humphrey, D. B. (1997). Efficiency of financial institutions: International survey and directions for future research. European Journal of Operational Research, 98(2), 175–212. doi:10.1016/s0377-2217(96)00342-6
13. Berger, A. N., Klapper, L. F., & Turk-Ariss, R. (2009). Bank Competition and Financial Stability. Journal of Financial Services Research, 35(2), 99–118. doi:10.1007/s10693-008-0050-7
14. Bikker, J. A., & Hu, H. (2002). Cyclical Patterns in Profits, Provisioning and Lending of Banks. De Nederlandsche Bank.
15. Bolt, W., de Haan, L., Hoeberichts, M., van Oordt, M. R. C., & Swank, J. (2012). Bank Profitability during Recessions. Journal of Banking & Finance, 36(9), 2552–2564. doi: 10.1016/j.jbankfin.2012.05.011
16. Bourke, P. (1989). Concentration and other Determinants of Bank Profitability in Europe, North America and Australia. Journal of Banking & Finance, 13(1), 65-79. doi:10.1016/0378-4266(89)90020-4.
17. Calza, A., & Sousa, J. (2006). Output and Inflation Responses to Credit Shocks: Are There Threshold Effects in the Euro Area? Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 10(2). doi:10.2202/1558-3708.1253
18. Căpraru, B., & Ihnatov, I. (2014). Banks’ Profitability in Selected Central and Eastern European Countries. Procedia Economics and Finance, 16, 587–591. doi:10.1016/s2212-5671(14)00844-2
19. Chen, S. H., & Liao, C. C. (2011). Are Foreign Banks more Profitable than Domestic Banks? Home-and Host-Country Effects of Banking Market Structure, Governance, and Supervision. Journal of Banking & Finance. doi: 10.1016/j.jbankfin.2010.11.006
20. Chiaramonte, L., Croci, E., & Poli, F. (2015). Should We Trust the Z-score? Evidence from the European Banking Industry. Global Finance Journal, 28, 111-131. doi: 10.1016/j.gfj.2015.02.002
21. Chiaramonte, L., Liu, F. H., Poli, F., & Zhou, M. (2016). How Accurately Can Z-score Predict Bank Failure? Financial Markets, Institutions & Instruments, 25(5), 333–360. doi:10.1111/fmii.12077.
22. Claeys, S., & Vander Vennet, R. (2008). Determinants of Bank Interest Margins in Central and Eastern Europe: A comparison with the West. Economic Systems, 32(2), 197–216. doi: 10.1016/j.ecosys.2007.04.001
23. Curak, M., Poposki, K., & Pepur, S. (2012). Profitability Determinants of the Macedonian Banking Sector in Changing Environment. Procedia – Social and Behavioral Sciences, 44, 406–416. doi: 10.1016/j.sbspro.2012.05.045.
24. Chamberlain, S., Howe, J. S., & Popper, H. (1997). The Exchange Rate Exposure of US and Japanese Banking institutions. Journal of banking & finance, 21(6), 871-892. doi:10.1016/s0378-4266(97)00002-2.
25. Combey, A., & Togbenou, A. (2017). The Bank Sector Performance and Macroeconomics Environment: Empirical Evidence in Togo. International Journal of Economics and Finance, 9(2), 180. doi:10.5539/ijef. v9n2p180
26. Dang, U. (2011). The CAMEL Rating System in Banking Supervision. A case Study.
27. Davydenko, Antonina (2010). Determinants of Bank Profitability in Ukraine, Undergraduate Economic Review, 7(1), Article 2. Available at: http://digitalcommons.iwu.edu/uer/vol7/iss1/2
28. De Guevara, J. F., & Maudos, J. (2004). Measuring welfare loss of market power: an application to European banks. Applied Economics Letters, 11(13), 833–836. doi:10.1080/1350485042000263908
29. Demirguc-Kunt, A., & Detragiache, E. (2000). Monitoring Banking Sector Fragility: A Multivariate Logit Approach. The World Bank Economic Review, 14(2), 287–307. doi:10.1093/wber/14.2.287
30. Demirgüç-Kunt, A., & Detragiache, E. (2011). Basel Core Principles and Bank Soundness: Does Compliance Matter? Journal of Financial Stability, 7(4), 179-190. doi: 10.1016/j.jfs.2010.03.003
31. Demirgüç-Kunt, A., & Detragiache, E. (2010). Basel Core Principles and Bank Risk: Does Compliance Matter? IMF Working Papers, 10(81), 1. doi:10.5089/9781451982671.001.
32. Demirguc-Kunt, A., & Huizinga, H. (1999). Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence. The World Bank Economic Review, 13(2), 379–408. doi:10.1093/wber/13.2.379
33. Demirgüç-Kunt, A., & Huizinga, H. (2000). Financial Structure and Bank Profitability. World Bank Policy Research Working Paper, (2430). doi:10.1596/1813-9450-2430
34. Demirguc-Kunt, A., & Levine, R. (2008). Finance, Financial Sector Policies, And Long-Run Growth. Policy Research Working Papers. doi:10.1596/1813-9450-4469
35. Demirguc-Kunt, A., Detragiache, E., & Tressel, T. (2006). Banking on The Principles: Compliance with Basel Core Principles and Bank Soundness. Policy Research Working Papers. doi:10.1596/1813-9450-3954
36. Diaconu, R. I., & Oanea, D. C. (2014). The Main Determinants of Bank’s Stability. Evidence from Romanian Banking Sector. Procedia Economics and Finance, 16, 329-335. doi: 10.1016/s2212-5671(14)00810-7
37. Dietrich, A., & Wanzenried, G. (2011). Determinants of Bank Profitability before and during the Crisis: Evidence from Switzerland. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 21(3), 307-327. doi: 10.1016/j.intfin.2010.11.002
38. Doyran, M. A. (2012). The impact of market structures on financial institution performance. ASBBS Proceedings, 19(1), 247.
39. European Central Bank. Retrieved from: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/ annex/ ecb.fcdb20170731.en.xlsx (Accessed 21, August 2018).
40. FDIC RMS Manual of Examination Policies (2019). [online] Available at: https://www.fdic.gov/regulations/safety/manual/section7-1.pdf [Accessed 9 Jan. 2019].
41. García-Herrero, A., Gavilá, S., & Santabárbara, D. (2009). What explains the low profitability of Chinese banks? Journal of Banking & Finance, 33(11), 2080–2092. doi:10.1016/j.jbankfin.2009.05.005
42. Goddard, J., Molyneux, P., & Wilson, J. O. (2004). The Profitability of European banks: a Cross Sectional and Dynamic Panel Analysis. The Manchester School, 72(3), 363-381. doi:10.1111/j.1467-9957.2004.00397.x
43. Evanoff, D. D., & Fortier, D. L. (1988). Reevaluation of the Structure-Conduct-Performance Paradigm in Banking. Journal of Financial Services Research, 1(3), 277-294. doi:10.1007/bf00114854
44. Gambacorta, L. (2008). How do Banks Set Interest Rates? European Economic Review, 52(5), 792-819. doi:10.1016/j.euroecorev.2007.06.022
45. Guru, B. K., Staunton, J., & Balashanmugam, B. (2002). Determinants of Commercial Bank Profitability in Malaysia. Journal of Money, Credit, and Banking, 17(1), 69-82.
46. Havrylchyk, O., & Jurzyk, E. M. (2006). Profitability of Foreign Banks in Central and Eastern Europe: Does the Entry Mode Matter? SSRN Electronic Journal. doi:10.2139/ssrn.965735
47. Hays, F. H., De Lurgio, S. A., & Gilbert, A. H. (2009). Efficiency Ratios and Community Bank Performance. Journal of Finance and Accountancy, 1(1), 1-15. Available on line https://www.aabri.com/ manuscripts/09227.pdf
48. Huang, T. H., Chiang, D. L., & Lin, C. L. (2018). The effect of bank mergers on competitive conditions and cost efficiencies in Taiwan–a simulation analysis.
49. Jiménez, G., Lopez, J. A., & Saurina, J. (2013). How does competition affect bank risk-taking? Journal of Financial Stability, 9(2), 185–195. doi:10.1016/j.jfs.2013.02.004
50. Lloyd-Williams, D. M., Molyneux, P., & Thornton, J. (1994). Market Structure and Performance in Spanish Banking. Journal of Banking & Finance, 18(3), 433–443. doi:10.1016/0378-4266(94)90002-7
51. Kasman, S., Vardar, G., & Tunç, G. (2011). The Impact of Interest Rate and Exchange Rate Volatility on Banks’ Stock Returns and Volatility: Evidence from Turkey. Economic Modelling, 28(3),1328-1334. doi: 10.1016/j.econmod.2011.01.015 .
52. Kosmidou, K. (2008). The Determinants of Banks’ Profits in Greece During the Period Of EU Financial Integration. Managerial finance, 34(3), 146-159. Doi: 10.1108/03074350810848036 .
53. Kosmidou, K., Tanna, S., & Pasiouras, F. (2005, June). Determinants of Profitability of Domestic UK Commercial Banks: Panel Evidence from the Period 1995-2002. In Money Macro and Finance (MMF) Research Group Conference, 45, 1-27.
54. Luehrman, T. A. (1991). Exchange Rate Changes and the Distribution of Industry Value. Journal of International Business Studies, 22, 619-649.
55. Mirzaei, A., Moore, T., & Liu, G. (2013). Does Market Structure Matter on Banks’ Profitability and Stability? Emerging vs. Advanced Economies. Journal of Banking & Finance, 37(8), 2920–2937, doi: 10.1016/j.jbankfin.2013.04.031.
56. Molyneux, P., & Forbes, W. (1995). Market structure and performance in European banking. Applied Economics, 27(2), 155–159, doi:10.1080/00036849500000018.
57. Molyneux, P., & Thornton, J. (1992). Determinants of European bank Profitability: A note. Journal of Banking & Finance, 16(6), 1173-1178, doi:10.1016/0378-4266(92)90065-8.
58. Munteanu, I. (2012). Bank Liquidity and its Determinants in Romania. Procedia Economics and Finance, 3, 993–998. doi:10.1016/s2212-5671(12)00263-8
59. Papadopoulos, S. (2004). Market structure, performance and efficiency in European banking. International Journal of commerce and Management, 14(1), 79-100. doi:10.1108/10569210480000175
60. Pasiouras, F., & Kosmidou, K. (2007). Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union. Research in International Business and Finance, 21(2), 222–237, doi: 10.1016/j.ribaf.2006.03.007.
61. Perry, P. (1992). Do Banks Gain or Lose from Inflation? Journal of Retail Banking, 14(2), 25-31.
62. Petria, N., Capraru, B., & Ihnatov, I. (2015). Determinants of Banks’ Profitability: Evidence from EU 27 Banking systems. Procedia Economics and Finance, 20, 518-524, doi: 10.1016/S2212-5671(15)00104-5.
63. Quagliariello, M. (2007). Banks’ Riskiness over the Business Cycle: A Panel Analysis on Italian Intermediaries. Applied Financial Economics, 17(2), 119-138. doi:10.1080/09603100500486501
64. Revell, J. (1979). Inflation & Financial Institutions. Financial Times Limited.
65. Quagliariello, M. (2009). Stress-testing the Banking System. New York: Cambridge University Press, pages 38-40.
66. Sathye, S., & Sathye, M. (2004). Structure, Conduct and Performance Relationship in Indian Banking. Journal of Indian School of Political Economy, 16(1), 1-11.
67. Schaeck, K., & Cihák, M. (2013). Competition, Efficiency, and Stability in Banking. Financial Management, 43(1), 215–241. doi:10.1111/fima.12010
68. Short, B. K. (1979). The relation between commercial bank profit rates and banking concentration in Canada, Western Europe, and Japan. Journal of Banking & Finance, 3(3), 209–219. doi:10.1016/0378-4266(79)90016-5
69. Smirlock, M. (1985). Evidence on the (Non) Relationship between Concentration and Profitability in Banking. Journal of Money, Credit and Banking, 17(1), 69. doi:10.2307/1992507
70. Staikouras, C. K., & Wood, G. E. (2004). The Determinants of European Bank Profitability. International Business and Economics Research Journal, 3, 57-68.
71. Sturm, J. E., & Williams, B. (2008). Characteristics Determining the Efficiency of Foreign Banks in Australia. Journal of Banking & Finance, 32(11), 2346-2360. doi: 10.1016/j.jbankfin.2007.12.029
72. Sufian, F. (2011). Profitability of the Korean Banking Sector: Panel Evidence on Bank-Specific and Macroeconomic Determinants. Journal of economics and management, 7(1), 43-72.
73. Sufian, F., & Chong, R. R. (2008). Determinants of Bank Profitability in A Developing Economy: Empirical Evidence from the Philippines. Asian Academy of Management Journal of Accounting & Finance, 4(2).
74. Trujillo-Ponce, A. (2012). What determines the profitability of banks? Evidence from Spain. Accounting & Finance, 53(2), 561–586. doi:10.1111/j.1467-629x.2011. 00466.x
75. Vazquez, F., Tabak, B. M., & Souto, M. (2012). A macro stress test model of credit risk for the Brazilian banking sector. Journal of Financial Stability, 8(2), 69–83. doi: 10.1016/j.jfs.2011.05.002
76. Uhde, A., & Heimeshoff, U. (2009). Consolidation in Banking and Financial Stability in Europe: Empirical Evidence. Journal of Banking & Finance, 33(7), 1299-1311, doi: 10.1016/j.jbankfin.2009.01.006.