Зміст |
Автори:
Богдан Москаленко, ORCID: https://orcid.org/0000-0003-3972-1705 Товариство з обмеженою відповідальністю «ПроКредит Банк», радник по роботі з бізнес-клієнтами, Київ, Україна Павлін Мітєв, ORCID: https://orcid.org/0000-0001-5798-4192 Акціонерне товариство “Райффайзенбанк ЕАД”, Болгарія, Менеджер з питань політики кредитного ризику, Софія, Болгарія
Сторінки: 95-101
Мова: Англійська
DOI: https://doi.org/10.21272/fmir.4(3).95-101.2020
Завантажити: |
Перегляди: |
Завантаження: |
|
|
|
Розширена анотація українською мовою
Ця стаття узагальнює аргументи та контраргументи в межах наукової дискусії з питання щодо вдосконалення підходів до оцінки інвестиційного потенціалу країни. Основна мета дослідження ̶ систематизувати існуючі статистичні методи розкладання макроекономічних часових рядів на ростові (трендові) і циклічні складові. Систематизація теоретичних і методичних матеріалів за тематикою декомпозиції трендових і циклічних складових часових рядів даних показала, що використання фільтруючих рядів економічної динаміки на основі фільтра Ходріка-Прескотта дозволяє виявити довгострокові тенденції зростання або спади. Актуальність вирішення цієї проблеми полягає в тому, що оцінка інвестиційного потенціалу країни часто заснована на дослідженні впливу детермінант прямих іноземних інвестицій на внутрішню економіку при ігноруванні циклічних макроекономічних процесів всередині і за межами країни, на які ці детермінанти часто не реагують взагалі або реагують пізно. Дослідження реалізовано в наступній логічній послідовності: систематизація існуючих статистичних методів декомпозиції складових тренда; аналіз даних, які будуть використовуватися в процесі декомпозиції та при подальшій оцінці інвестиційного потенціалу країни; застосування фільтра Ходріка-Прескотта і розкладання трендової складової в динаміці чистого притоку прямих іноземних інвестицій в економіку України. Методи дослідження поєднуються в наступних вимірах: порівняльний аналіз, регресійний аналіз і одномірна методологія декомпозиції часових рядів. Період дослідження обраний з 1999 по 2019 рік. Об’єктом дослідження є чистий приток прямих іноземних інвестицій в економіку України, оскільки вони є визначальним елементом в процесі оцінки інвестиційного потенціалу країни. У статті представлені результати емпіричного аналізу, який показав, що декомпозиція трендової та циклічної складових притоку прямих іноземних інвестицій дозволяє підвищити якість оцінки інвестиційного потенціалу з урахуванням впливу поточної фази економічного циклу. Результати дослідження можуть бути корисні для більш точної оцінки інвестиційного потенціалу на макроекономічному рівні і прогнозування притоку прямих іноземних інвестицій у майбутньому.
Ключові слова: синхронізація бізнес-циклу; інвестиційний потенціал країни; прямі закордонні інвестиції; Фільтр Ходріка-Прескотта; народне господарство.
Класифікація JEL: E22, E 29, E 44, E 60, G31.
Цитувати як: Moskalenko, B. A., Mitev, P. (2020). An Algorithm of Decomposing the Trend and Cyclical Components of FDI Inflows: the Case of Ukraine. Financial Markets, Institutions and Risks, 4(3), 95-101. https://doi.org/10.21272/fmir.4(3).95-101.2020
Ця стаття публікуються за ліцензією Creative Commons Attribution International License
Список використаних джерел
- Armeanu, D., Crețan, G., Lache, L., & Mitroi, M. (2015). Estimating Potential GDP for the Romanian Economy and Assessing the Sustainability of Economic Growth: A Multivariate Filter Approach. Sustainability, 7(3), https://doi.org/10.3390/su7033338
- Badar, N., Badar, M., Malik, W., S. (2015). Measuring Business Cycle and Inflation Forecast: The Case of Pakistan. Research Journal of Finance and Accounting, 6(9), 2015, 22-34. Retrieved from: https://www.iiste.org/Journals/index.php/RJFA/article/download/22152/23351
- Baxter, Marianne and Robert King (1999). Measuring Business Cycles: Approximate Band-Pass Filters for Economic Time Series, Review of Economics and Statistics, 4 (81), 573-593. Retrieved from: http://people.bu.edu/mbaxter/papers/mbc.pdf
- Bjornland, Hilde C., et al. The output gap in Norway–a comparison of different methods. Economic Bulletin, 76(2), 90. Retrieved from: https://www.norges-bank.no/globalassets/upload/publikasjoner/ economic_bulletin/2005-02/jore.pdf
- Chagny O. and J. Döpke (2001). Measures of the Output Gap in the Euro-Zone: An Empirical Assessment of Selected Methods”, Kiel Working Paper, 1053, Kiel Institute of World Economics. Retrieved from: https://ideas.repec.org/p/zbw/ifwkwp/1053.html
- Chuang, A. (1991). Time Series Analysis: Univariate and Multivariate Methods. Technometrics, 33(1), 108–109. doi:10.1080/00401706.1991.10484777
- Chui, C.K.; Chen, G. (2009). Kalman Filtering with Real-Time Applications; Springer: Berlin, Germany. Retrieved from: https://www.springer.com/gp/book/9783642099663
- Cotis, J., Elmeskov, J. and Mourougane, A. (2008). Estimates of Potential Output: Benefits and Pitfalls from a Policy Perspective, mimeo, OECD Economics Department. Retrieved from: http://www.oecd.org/economy/growth/23527966.pdf
- De Masi, P.R. (1997). IMF Estimates of Potential Output: Theory and Practice; IMF Working Paper 97/177; International Monetary Fund: Washington, DC, USA. Retrieved from: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/wp97177.pdf
- Dimitz, Maria A. (2001). Output-gaps and technological progress in European Monetary Union, Discussion Paper 20-2001, Bank of Finland. Retrieved from: https://www.ssrn.com/abstract=315484
- Harvey, A. C. and Jaeger, A. (1993). Detrending, Stylized Facts and the Business Cycle, Journal of Applied Econometrics, John Wiley & Sons, Ltd., 8(3), 231-47, July-Sept. Retrieved from: https://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.476.3906&rep=rep1&type=pdf
- International Monetary Fund (IMF). (2009). Global Prospects and Policies, World Economic Outlook; IMF: Washington, DC, USA. Retrieved from: https://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2009/ update/01/#:~:text=The%20world%20economy%20is%20facing,view%3A%20Data%20Figure%201)
- Jahan S., and Mahmud, A. (2013). What Is the Output Gap? Finance & development, September 2013, 50(3). Retrieved from: https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2013/09/basics.htm
- Kalman, R.E.; Bucy, R.S. (1961). New results in linear filtering and prediction theory. J. Basic Eng., 83, 95–108. Retrieved from: https://asmedigitalcollection.asme.org/fluidsengineering/article/83/1/95/ 426820/New-Results-in-Linear-Filtering-and-Prediction
- Kubatko, O. V., Pimonenko, T. V. (2015). DCFTA implementation in condition of macroeconomic fluctuations in Ukraine. Mechanism of economic regulation, 4., 15–19. Retrieved from: https://essuir.sumdu.edu.ua/bitstream/123456789/69028/3/Pimonenko_Chortok_Luilev.pdf
- Kubatko, O. V., Melnyk, L. G., Pysarenko, S. M. (2014). The impact of foreign direct investment on economic growth: case of post communism transition economies. Problems and perspectives in Management. 12(1), 17–24. Retrieved from: https://businessperspectives.org/images/pdf/applications/publishing/templates/ article/ assets/5575/PPM_2014_1_Melnyk.pdf
- Ladiray D., G.L. Mazzi & F. Sartori (2003). Statistical methods for potential output estimation and cycle extraction, Eurostat. Retrieved from: https://ec.europa.eu/eurostat/documents/3888793/5815765/KS-AN-03-015-EN.PDF/19128aef-fe5c-47ea-b7a1-c1f6a412258e
- Laxton, D.; Tetlow, R. (1992). A Simple Multivariate Filter for the Measurement of Potential Output; Technical Report, 59; Bank of Canada: Ottawa, ON. Retrieved from: https://ec.europa.eu/eurostat/documents/3888793/5815765/KS-AN-03-015-EN.PDF/19128aef-fe5c-47ea-b7a1-c1f6a412258e
- Murasawa, Y. (2015). The multivariate Beveridge–Nelson decomposition with I(1) and I(2) series. Economics Letters, 137, 157–162. doi:10.1016/j.econlet.2015.11.001
- Nelson, E.; Nikolov, K. (2003). UK inflation in the 1970s and 1980s: The role of output gap mismeasurement. J. Econ. Bus. 2003, 55, 353–370. Retrieved from: https://ideas.repec.org/a/eee/ jebusi/ v55y2003i4p353-370.html
- Okun, A.M. (1962). Potential GNP: Its Measurement and Significance; Cowles Foundation Paper 190. Cowles Foundation, Yale University: New Haven, CT, USA. Retrieved from: https://cowles.yale.edu/author/arthur-m-okun
- Orphanides, A.; van Norden, S. (2002). The unreliability of output-gap estimates in real time. Rev. Econ. Stat. 2002, 84, 569–583.
- World Bank (2020). World Development Indicators 2019. World Bank. Retrieved from https://data.worldbank.org/indicator.
|